昨天上午，中国外汇交易中心公布，2016年10月10日银行间外汇市场人民币对美元汇率中间价大幅下跌230点，报6.7008。中国银行首席研究员宗良表示，由于受“英国脱欧”事件的影响，英镑对美元在我国国庆长假期间出现了较大波动，进而影响到市场对人民币汇率的预期，同时，最新公布的美国服务业PMI创下年内新高，增加了美联储年内加息的预期，令美元汇率指数反弹，但实际上，人民币汇率短期波动实属正常。尤其是在全球低利率的背景之下，人民币汇率有序的升值或者贬值，对我国保持货币的竞争力十分重要，因此，市场对汇率的短期波动无须过于担忧。虽然对于短期的汇率波动不用太过担忧，但是美元进入升值周期，美联储今年以来一直都处在市场的加息预期之中，也是个不争的事实。在这样的环境之下，手里持有大量的人民币资产并不明智，我们是不是能够配置一些美元资产，来对冲汇率的风险呢？答案是肯定的。事实上，除了考虑汇率因素，但就投资本身来说，多元化投资也是大势所趋，随着政府对于资产市场的逐步开放，海外资产配置未来将成为投资者很重要的投资方式。 海外资产配置，不仅可以实现资产配置的国别多元化，还能更好地进行资产负债的匹配。从风险、收益和规模三个维度出发考虑海外资产配置的话，以美国、欧洲为代表的发达国家市场无疑是首选。在我国，想要实现美元理财有哪些常见的渠道呢？主要有四个：银行活定期存款、银行美元理财产品、美元QDII，以及B股。下面我们为大家详细介绍一下这四种渠道的相关情况。银行活定期存款把手里的美元进行活期或者定期存款，是最直接的投资渠道。很多朋友很关心美元存款的门槛问题，其实这并不是个大问题，外资银行美元定期存款的门槛一般都是2000美元，也有外资行网上银行开立账户门槛100美元，活期存款一般为1美元开立。中资银行的门槛一般不足100美元，而且不少中资银行还推出定期换汇的活动。所以说，门槛很低，算不上问题。那问题在哪呢？收益！数据显示，以中国银行为代表的中资行采取2015年2月12日之后的美元存款利率，活期、7天通知、1个月、3个月、6个月、1年、2年的利率分别0.05%、0.05%、0.2%、0.3%、0.5%、0.75%、0.75%，这一水平均低于1年期人民币活期定期存款利率水平。利息没有人民币储蓄利息高，而且，外资行的外币储蓄利率受国际金融市场影响，稳定性较差，利率变动比较频繁，且涨跌不定，需要密切关注。你还想考虑这个渠道吗？ 银行美元理财美元银行理财产品是普通投资者能接触到的、最便利的渠道，可惜目前这类产品收益率不高，拿2015年的数据来说，一季度至四季度，美元理财产品收益率一直处于下行区间，分别发行了229只、253只、274只、299只产品，平均预期最高收益率为1.52%、1.58%、1.38%、1.35%。相较于国内理财产品3%、4%左右的收益水平来看，美元理财产品收益率吸引力并不大。 从未来走势看，美元理财产品收益水平受到美元利率水平变动影响较大。不少分析人士认为，美国进入加息周期，虽然目前美国利率水平还较低，但中长期有走高趋势，因此美元理财产品平均收益率水平也可能随之走高。但是短期看，美元理财产品和同期人民币理财产品相比，仍然由很明显的收益差，建议投资者不要盲目跟风选择美元投资理财产品，一定要打好理财算盘。大家在选择美元理财产品投资的时候，除了需要在收益率水平上进行对比之外，还需要注意三个方面：第一，留意产品类型，是浮动收益还是固定收益，偏好稳健的投资者可重点关注固定收益率产品；第二，产品的期限要和自己的资金使用效率相匹配，其中可能有理财空白期，在分析收益率时需要把这些因素计算进去；第三，要了解产品的投向，谨慎选择投资国内资产的品种。目前不少国内商业银行发行的美元理财产品，很多投向于国内的金融市场。美元QDII美元QDII是什么？简单说，QDII是国内机构投资国外资本市场的基金。QDII八成可以用人民币买，两成左右可以用美元来买。所以，就算我们手上没有太多美元，也不影响我们投资美国市场。 国家外管局数据显示，截至9月底，我国共累计批准QDII额度899.93亿美元。作为颇受国内投资者认可的美元资产配置路径，QDII基金可投资海外的股市、债市、大宗商品等，这些市场和A股的关联度不大，在分散投资风险的同时，还可增加获利机会，投资价值正在凸显。QDII基金出海近十年，已经有越来越多的投资者尝到海外资产配置的甜头。尤其在美元进入升值周期、人民币加速贬值的当前，QDII基金更成为了投资热门品种。就现在来说，在美元相对人民币升值的情况下，买美元QDII，即便基金经理不操作，单从汇率角度来考虑，我们都能赚钱。当然，基金经理能力不足的话，那就另当别论了。那该怎么选择QDII产品呢？这是我们需要好好研究的问题。目前，投资美国市场的QDII基金大致有三种：第一，投资美国房地产信托凭证（REITs）、房地产上市公司股票的QDII；第二，指数化产品，如跟踪标普指数的大成标普500、博时标普500以及跟踪纳斯达克指数的广发纳斯达克100、华安纳斯达克100等；第三，资源商品类的QDII，这些QDII涉及的领域包括房地产、美股和大宗商品，都是美国经济复苏的直接受益者，但风险不低，适合较激进的投资者。买了后要关注汇率，适时做调整。B股兑换美元资产的投资者，最不容易想起的投资渠道，可能就是B股了，因为相比其他几种渠道来说，它实在是太“小众”了，但经过调整，B股存在不少价值洼地。 B股的正式名称是“人民币特种股票”，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在中国境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的外资股。目前B股分为两种，上海股市的B股以美元计价交易，而深圳股市的B股以港币计价交易。为什么说B股可能是价值洼地？投资B股有三大优势：第一，因成交不活跃等原因，相较A股，B股存在较多的折价。第二，“B股转板”或成趋势。万科、丽珠集团等均已经B股转H股，另外还有一些公司尝试B股转A股，都可以带来较好的投资机会。业内人士表示，B股是特定历史背景的产物，2000年以后便无新的B股上市，B股向H股或A股转板、A股公司回购B股等方式将成为B股市场特有的价值修复渠道，可能带来布局机会。不过，需要指出的是，因为B股本质上是人民币资产为主，若人民币贬值，会对B股产生影响，股价也有压力，大家投资的时候还需要慎重考虑。第三，从过去来看，B股会随着A股走牛而走强。如果说当下的A股是慢牛行情可期的话，B股也会存在一定的布局机会。伴随着越来越多投资者兑换美元，寻找高收益品种，B股也可能成为市场关注标的。不过，对于不熟悉B股市场的投资者来说，应该谨慎参与。而且投资股票风险较高，仅适合专业投资者，普通散户不要盲目布局。END中金财富您身边的财富管理伙伴 长按左侧二维码关注